Чтобы понимать и прогнозировать происходящее на финансовых рынках, инвесторы и трейдеры используют самые разные инструменты анализа. Они опираются на ценовые паттерны, технические индикаторы, отслеживают важные новости и наблюдают за выступлениями мировых лидеров.

Чтобы иметь представление о ситуации на площадках отдельной страны или даже отрасли в государстве, в ход идут биржевые индексы. Они дают общую картину без необходимости оценивать множество отдельных ценных бумаг или валютных активов. Таким является индекс доллара США.

Посмотрим подробнее, как он рассчитывается и как его можно применять для инвестирования и трейдинга.

Индекс доллара США (DXY, US Dollar Index) – это показатель, отражающий стоимость USD по отношению к корзине иностранных валют. Фактически это индикатор силы американской валюты, который позволяет инвесторам и экономистам анализировать его тенденции и делать прогнозы относительно будущего движения курса доллара.

Для расчета индекса используются следующие основные валюты:

• Евро (EUR)
• Японская иена (JPY)
• Британский фунт стерлингов (GBP)
• Канадский доллар (CAD)
• Шведская крона (SEK)
• Швейцарский франк (CHF)

Индекс доллара часто используется в качестве аналитического инструмента для спекуляций на валютном рынке, а также в качестве индикатора для принятия решений в международной торговле и инвестициях. Его значение отслеживают специалисты по всему миру, поэтому кардинальные изменения US Dollar Index могут сильно повлиять на глобальные финансовые рынки, включая рынки товаров, где большинство активов торгуются именно в долларах США.

Впервые индикатор был рассчитан компанией JP Morgan в 1973 году, когда указанные выше основные валюты стали свободно-котируемыми. Начальное значение DXY было равно 100. Выбор пал на эти денежные единицы, так как именно они играли наибольшую роль в торговых отношениях с США.

Индекс доллара рассчитывается как геометрически взвешенное среднее стоимости USD по отношению к корзине из данных валют. При этом коэффициенты, которые используются для каждой денежный единицы, зависят от экономической значимости валюты в международной торговле и финансах.

Их вес в корзине следующий:

• Евро (EUR) — 57.6%
• Японская йена (JPY) — 13.6%
• Британский фунт (GBP) — 11.9%
• Канадский доллар (CAD) — 9.1%
• Шведская крона (SEK) — 4.2%
• Швейцарский франк (CHF) — 3.6%

Формула индекса:

DXY = 50.14348112 × (EUR/USD^-0.576 × USD/JPY^0.136 × GBP/USD^−0.119 × USD/CAD^0.091 × USD/SEK^0.042 × USD/CHF^0.036)

50.14348112 — это фиксированный коэффициент, который используется для нормализации индекса. Его базовое значение определили в 1973 году так, чтобы курс DXY был равен 100.

По задумке JP Morgan веса и состав валют в корзине для расчета могут быть пересмотрены, чтобы адекватно отражать изменения в мировой экономике и международной торговле, но с момента создания индекса они корректировались редко.

В этом многие эксперты высматривают его основную слабость: в US Dollar Index не учитывается один из крупных современных игроков – китайский юань, в то время как КНР давно стала одним из важнейший торговых партнеров США. По этой причине Центральные банки более внимательно анализируют аналог DXY – индекс TWDI (Trade-Weighted Dollar Index), в котором доллар сравнивается сразу с почти 30 мировыми валютами.

Сегодня DXY рассчитывается автоматически и его значение публикуются открыто в режиме реального времени.

Индекс доллара США (DXY) активно используется в трейдинге и инвестициях как инструмент для анализа и прогнозирования. В том числе как:

• Индикатор для принятия торговых решений: котировки DXY сильно коррелируют с основными валютными парами с USD. Это позволяет получить общее представление о текущей силе доллара и сделать прогноз в отношении будущего тренда мажорных пар. Например, сильный рост индекса с высокой вероятностью дает сигнал на падение EUR/USD или GBP/USD и, напротив, к росту USD/JPY или USD/CHF.
• Фьючерсы и опционы на DXY можно использовать для хеджирования валютного риска, когда в инвестиционном портфеле много форекс активов.
• Изменения в индексе доллара могут сигнализировать о возросшей волатильности на валютных рынках, особенно в периоды экономической неопределенности. Это позволяет трейдерам адаптировать свои стратегии к меняющимся условиям рынка.