Своп (SWAP) на Форекс: что это, какие бывают виды и как он работает

Своп (swap), или ролловер, — это не торговая комиссия, а плата или доход за перенос открытой торговой позиции через ночь. Его размер зависит от разницы процентных ставок центральных банков тех стран, валютами которых вы торгуете. Понимание, что такое своп, позволяет не только контролировать издержки, но и использовать его для получения дополнительной прибыли.

Своп на Форекс — это плата или доход за перенос открытой торговой позиции на следующий день, рассчитываемые на основе разницы процентных ставок валют в паре.

Представьте, что вы взяли кредит в одной валюте с низкой процентной ставкой, чтобы разместить эти средства на депозит в другой валюте с высокой ставкой. Разница в процентах — ваш доход. Сделки своп работают по схожему принципу. Удерживая позицию открытой более одного дня, вы фактически занимаете одну валюту, чтобы купить другую. Своп — это и есть плата за этот «кредит» или доход от этого «депозита», который начисляется в полночь по времени сервера брокера.

Он бывает отрицательным (списывается с вашего счёта) или положительным (зачисляется на счёт). Если позиция закрыта до момента ролловера — обычно это 00:00 по серверу — своп не применяется. Именно поэтому скальперы и внутридневные трейдеры с ним практически не сталкиваются. Своп на бирже что это простыми словами? Это разница между процентными ставками по кредитам двух валют в паре, которая начисляется либо списывается при переносе открытой позиции через сутки.

Основа свопа — разница ключевых процентных ставок, устанавливаемых центральными банками. Покупая валютную пару, например AUD/JPY, вы покупаете базовую валюту (AUD) и продаёте котируемую (JPY). Если ставка Резервного банка Австралии выше ставки Банка Японии, за удержание длинной (Long) позиции вам, скорее всего, начислят положительный своп. Если ниже — отрицательный.

Технически процесс устроен через операцию переноса позиции на следующие сутки. Иными словами, ваша позиция условно «закрывается» по текущему спот-курсу и тут же «открывается» снова по форвардному курсу с учётом разницы ставок. Реальной поставки валюты при этом не происходит.

Этот процесс называется ролловер (rollover) — перенос открытой позиции на следующие сутки. Происходит он автоматически в 22:00–23:00 UTC. Брокер добавляет к расчёту свою маржу (1–3 пункта), поэтому даже при формально положительной разнице ставок оба свопа — и на покупку, и на продажу — нередко оказываются отрицательными.

Актуальные значения процентных ставок центральных банков мира можно отслеживать на специализированных агрегаторах, где опубликованы данные по ФРС, ЕЦБ, Банку Англии и десяткам других регуляторов в режиме реального времени.

Итоговый своп, который трейдер видит в терминале, определяется несколькими переменными:

• Разница процентных ставок. Основной драйвер: чем больше дифференциал между ставками ЦБ двух валют, тем значительнее потенциальный своп.
• Направление сделки. Long и Short дают разные значения для одной и той же пары.
• Объём сделки. Размер лота пропорционально увеличивает итоговую сумму.
• Валютная пара. Каждая пара имеет собственные своповые значения, определяемые ставками соответствующих ЦБ.
• Комиссия брокера. Небольшая наценка поверх рыночного расчёта.
• День недели. В среду начисляется тройной своп для покрытия выходных — об этом подробнее ниже.

В торговом терминале трейдер встречает две базовые классификации свопов, которые напрямую влияют на торговый счёт. Важно различать их, чтобы грамотно планировать сделки с удержанием позиций.

Первая классификация отражает то, как своп влияет на баланс:

• Положительный своп: сумма, которая зачисляется на торговый счёт за перенос позиции через ночь. Возникает, когда трейдер покупает валюту с более высокой процентной ставкой за валюту с более низкой.
• Отрицательный своп: сумма, которая списывается со счёта. Это наиболее частый вид, он возникает при покупке валюты с низкой ставкой или когда комиссия брокера перекрывает теоретически положительную разницу.

Табл. 1. Сравнение положительного и отрицательного свопа.

Для каждой валютной пары брокер устанавливает два отдельных значения:

• Swap Long: применяется к позиции на покупку — трейдер ожидает роста курса.
• Swap Short: применяется к позиции на продажу — трейдер ожидает снижения курса.

Для длинных позиций своп рассчитывается как ставка базовой валюты ЦБ минус ставка котируемой; для коротких — наоборот.

Важный нюанс: из-за комиссии брокера нередко оба значения — и Long, и Short — оказываются отрицательными. Это происходит, когда дифференциал ставок невелик, а маржа брокера «перекрывает» любую теоретически выгодную сторону.

Торговый терминал считает всё автоматически, но понимание расчётной логики помогает глубже анализировать издержки и сравнивать условия разных брокеров до открытия сделки.

Пример применения формулы: своп-пункты для минимального объёма EUR/USD = −0,082; объём сделки = 0,5 лота; минимальный объём = 0,01 лота. Результат: −0,082 × 0,5 / 0,01 = −4,1 пункта за ночь.

Разберём конкретный сценарий на основе актуальных данных 2026 года.

Условия:

• Позиция: покупка (Long) 1 лота EUR/USD.
• Ставка ЕЦБ (EUR): 2,15%.
• Ставка ФРС (USD): 3,75%.
• Комиссия брокера: 0,5%.
• Текущий курс EUR/USD: 1,0800.

Расчёт:

Шаг 1. Разница ставок для Long-позиции: (Ставка EUR − Ставка USD) − Комиссия = (2,15% − 3,75%) − 0,5% = −2,1%. Результат отрицательный, значит, своп будет списываться.

Шаг 2. Расчёт годового свопа: 100 000 EUR × (−2,1 / 100) = −2 100 EUR в год.

Шаг 3. Расчёт дневного свопа: −2 100 EUR / 365 = −5,75 EUR за одну ночь.

Итог: за каждую ночь удержания данной позиции со счёта спишется около 5,75 EUR. При удержании позиции месяц — это уже более 170 EUR только в виде свопа.

Практика FxPro подтверждает: при активном использовании среднесрочных стратегий именно такой систематический расчёт позволяет нашим клиентам корректно оценивать полную стоимость сделки ещё до её открытия.

Тройной своп начисляется в ночь со среды на четверг, чтобы покрыть перенос позиции через выходные дни.

Торги на Форекс ведутся с понедельника по пятницу, но расчёты по сделкам (клиринг) занимают два рабочих дня. Сделка, открытая в среду, фактически рассчитывается в пятницу. Перенос через пятницу означает, что дата поставки смещается на понедельник — а значит, позиция перекрывает субботу и воскресенье, когда рынок закрыт, но проценты по валютам продолжают начисляться.

Чтобы компенсировать три нерабочих дня, в ночь со среды на четверг начисляется или списывается тройной своп. Трейдеры, строящие стратегии на положительных свопах, нередко открывают позиции именно перед этим роловером — для получения трёхкратного начисления за одну ночь.

Актуальные значения свопов всегда доступны непосредственно у вашего брокера. Проверять их стоит регулярно: ставки центральных банков меняются, а вместе с ними — и своповые условия по инструментам.

Порядок действий одинаков для обеих версий платформы:

1. Откройте окно «Обзор рынка» (Ctrl+M).
2. Нажмите правой кнопкой мыши на нужную валютную пару.
3. В выпадающем меню выберите «Спецификация».
4. В открывшемся окне найдите строки «Своп длинных позиций» и «Своп коротких позиций» — там указаны значения за 1 лот в валюте счёта.

Для мобильной версии: перейдите в раздел «Котировки», выберите символ и откройте «Свойства символа».

Большинство брокеров публикуют таблицы со свопами в разделе «Торговые условия» или «Спецификации контрактов». На сайте FxPro эти данные доступны для всех торгуемых инструментов — валютных пар, CFD на акции, индексы и металлы. Это удобный способ сравнить условия по разным инструментам до открытия позиции и заранее учесть расходы в расчёте потенциальной прибыли.

Своп — это не только статья расходов. Для среднесрочных и долгосрочных трейдеров он становится частью стратегии или, напротив, фактором, которого следует системно избегать.

Суть стратегии: покупка валюты с высокой процентной ставкой за счёт продажи валюты с низкой ставкой и удержание позиции в течение длительного времени для накопления положительных свопов.

Механизм прост: заём под условные 2% (JPY или EUR), размещение в валюте под 5–7% (AUD, NZD) — чистая разница составляет 3–5% годовых только от свопа, без учёта движения курса. Исторически пары AUD/JPY и NZD/JPY были классическими инструментами carry trade именно по этой причине.

Плюсы: потенциальный двойной доход — от роста курса и от накопленных свопов; относительно пассивный характер дохода при долгосрочном удержании.

Риски: высокая чувствительность к изменению денежно-кредитной политики центральных банков; резкое движение курса против позиции способно за несколько дней обнулить месяцы накопленных свопов. Если вы продаёте пару с положительным дифференциалом ставок, то будете выплачивать отрицательный своп, что может стать существенной статьей расходов.

Carry trade — это марафон, предполагающий железную дисциплину риск-менеджмента: стоп-лоссы обязательны даже при сильном дифференциале ставок.

Это специальные счета, на которых своп не начисляется и не списывается. Изначально их создавали для трейдеров мусульманского вероисповедания: законы шариата запрещают ростовщичество (риба), к которому относится начисление процентов. Вместо свопа брокер взимает фиксированную комиссию за удержание позиции свыше суток.

Исламские счета стали стандартом в торговых платформах MT4/MT5 и подходят не только по религиозным соображениям.

Кому подходят swap-free счета:

• Долгосрочным трейдерам (swing, position trading), где плавающие свопы при слабом дифференциале ставок систематически «съедают» прибыль.
• Трейдерам, торгующим парами с преимущественно отрицательными свопами в обоих направлениях.
• Всем, кто предпочитает предсказуемую фиксированную стоимость удержания позиции плавающей.

Главный компромисс: фиксированная комиссия за удержание нередко оказывается выше среднего отрицательного свопа, а carry trade на таких счетах теряет смысл — положительный своп также не начисляется.

FxPro предоставляет исламские счета для клиентов, которым это необходимо по религиозным убеждениям или торговым соображениям. Условия уточняются при открытии счёта.

Своп — один из тех элементов торговой системы, который легко игнорировать при разовых сделках и невозможно игнорировать при систематической торговле с позициями, переходящими через ночь.

Главное, что стоит зафиксировать:

1. Своп — это плата за «ночёвку» позиции. Он бывает положительным (доход) и отрицательным (расход), и его знак зависит от направления сделки и дифференциала ставок центральных банков.
2. Главный фактор — разница ставок ЦБ. На апрель 2026 года: ФРС — 3,75%, ЕЦБ — 2,15%. Этот дифференциал напрямую определяет знак и размер свопа по паре EUR/USD.
3. В среду своп начисляется тройным размером. Это покрывает субботу и воскресенье, когда торги не ведутся, но проценты продолжают начисляться.
4. Используйте своп в свою пользу. Carry trade позволяет превратить своп в источник дохода; счета Swap-Free — устранить его как издержку.
5. Проверяйте условия регулярно. Ставки ЦБ меняются, а вместе с ними меняются и своповые значения. Спецификации инструментов в терминале и на сайте брокера — ваш главный инструмент контроля.

Своп — такой же элемент торговой системы, как тейк-профит или стоп-лосс. Игнорировать его — значит терять часть контроля над торговлей. Трейдеры, которые научились считать своп, учитывать его при выборе пар и времени удержания позиций, получают реальное преимущество: они видят полную стоимость каждой сделки ещё до её открытия.